「每日谈」风机大型化是工业中心降本手法海风生长无惧“产量通缩”一文整理海风装机放量获益标的

  原标题：「每日谈」风机大型化是工业中心降本手法，海风生长无惧“产量通缩”，一文整理海风装机放量获益标的

  2015年以来风机大型化加快演进，新增装机均匀单机容量从1.8MW提高至3.5MW，一起进入平价年代，风电新增装机由此前的方针引导转变为以商场化竞赛为导向。在动力革新的大布景下，商场开端重视是什么原因致使大型化趋势加快演进，未来风机功率晋级节奏将会怎么，大型化又是怎样影响风电设备产量的，安信证券这篇研报对上述中心问题做出回答。

  陆风方面:2010 -2021年，年新增吊装规划从18.8GW添加至41.4GW，2022年投标主力机型均为4MW以上；从新增装机均匀单机容量来看，2010-2015年、2015-2020年以及2021年陆风平价后，陆风新增装机均匀单机容量CAGR别离为3.7%、7.6%、19.2%，具有显着加快趋势；

  海风方面：2010-2021年，年新增吊装规划从0.14GW添加至14.5GW（受2021年抢装影响，估计2022年新增装机约6GW，尔后逐年添加），当时投标主力机型均为7-8MW以上；从新增装机均匀单机容量来看，海风平价前的两个时段2010-2015年、2015-2021年，海风新增装机均匀单机容量CAGR别离为6.7%、7.6%，若只看2018-2021年，海风平价降本压力添加，均匀单机容量CAGR到达13.8%。

  风机大型化是工业中心降本手法。依据NREL对美国商场风电LCOE的测算，至2030年，陆风、海风（固定式）LCOE别离有约60%、40%的下降空间，大型化奉献明显。

  陆风方面，估计到2030年LCOE可比较2016年有60%下降，首要由初始出资和发电收益奉献，二者奉献降幅别离为14.3%、35.7%，首要得益于大型化风机和风电场的规划化经济；

  海风方面，假定2030年海风使用15MW机型，固定式海风LCOE比较2018年将有40%的降幅，初始出资、发电收益提高、运维本钱将别离奉献约13.5%、10.1%、19.1%，其间：

  依据GWEC《全球风电供给侧陈述》，2021年，前十强中我国企业占6家，前十五强中我国企业占10家，在商场整合阶段，前6强总商场占有率同比下滑3pct，但其间我国企业金风、前景、明阳算计比例仍同比提高0.2pct。比较海外，国产陆风大机型根本完结跟进，海风代差正加快消失。

  从陆风大型化进展来看，海外头部企业根本在2019-2021年推出自己的6.XMW机型，国产品牌根本于2021年完结跟进，从2022年国内实践投标来看，我国陆风已进入5.X\6.XMW年代；

  从海风大型化进展来看，海外10MW机组根本处于批量使用阶段，国内10MW级尚处于开始投产阶段，单从在研机型来看，国内海外13-15MW级机型现在都处于样机验证阶段，而明阳、我国海装在研最大机型到达16MW。我国新一代大型化海风机型有望在2024年同海外机型同步完成批量化。

  整机环节的价格竞赛和大型化降本的影响带来全工业链产量通缩，依据测算，2022-2025年，陆上风机产量由950亿降至834亿，复合增速-4%；海上风机产量由270亿增至425亿，复合增速16%，抗通缩能力强，一方面得益于新增装机规划的高添加，2022-2025年复合增速估计超越40%，中长期来看，十五五期间海风有望完成彻底平价，经济性约束免除，新增装机规划有望保持添加；

  另一方面海上风机价格具有必定耐性，依据NREL数据，2020年陆、海风风机设备（不含塔筒）别离占初始出资的56%、35%，海上风机设备出资占比较低，比较陆风，海风降本途径相对多样化，海缆资料、装置船舶、根底结构优化、运维办理同样是下降海风本钱的重要办法。因而海风整机降价压力比较小，也下降了因一味地压缩本钱而忽视了质量可靠性的危险。